Revista de operaciones bursátiles y de divisas
Acceso abierto

abstracto

Uso de componentes principales dinámicos para estimar una medida alternativa de la presión del mercado cambiario

Scott W Hegerty y Hardik A Marfatia

Las medidas de presión del mercado cambiario (EMP) combinan depreciaciones del tipo de cambio, pérdidas de reservas y tasa de interés alzas en un solo índice, con el fin de explicar o predecir la crisis monetaria. La medida estándar asigna ponderaciones para suavizar la varianza que se fijan a lo largo de los períodos de muestra. Aquí, ampliamos el análisis PCA estático de Hegerty (2013) para modelar EMP utilizando el enfoque de componentes principales dinámicos (DPCA) de Forni et al. Mientras que la DPCA y el: “estándar” la coincidencia de medidas en ciertos casos, divergen ampliamente en otros, lo que sugiere que esta alternativa debe refinarse antes de que pueda usarse en una práctica más amplia.