Revista de operaciones bursátiles y de divisas
Acceso abierto

abstracto

La consecuencia del índice de volatilidad en los rendimientos del mercado de valores

Naresh Gopal, Mahalakshmi S, Thiyagarajan S

A nivel mundial, los inversores compran o venden en el mercado de valores con codicia y miedo durante los períodos de incertidumbre o alta volatilidad. Como resultado, los mercados de todo el mundo y la India han lanzado el Índice de volatilidad (VIX) para medir la volatilidad. La volatilidad también determina el precio de los futuros, el interés abierto y la rotación, que se reflejarán en el precio al contado subyacente. Nuestro estudio examina los diversos indicadores del mercado y su influencia en el movimiento del mercado. Proporcionamos evidencia directa sobre cómo los cambios en los indicadores seleccionados afectan el valor del índice de mercado. Nuestros resultados muestran que el VIX influye directamente en el precio de los futuros (positivamente) más que su influencia indirecta con el interés abierto y el volumen de negocios, pero VIX indirectamente con el interés abierto, los futuros y el volumen de negocios influye en los precios al contado (negativamente), que es mucho menor que su efecto directo.