Revista de operaciones bursátiles y de divisas
Acceso abierto

abstracto

Liquidez y precios de activos

Vassilis Polimenis

Aunque, debido a los avances en la teoría de precios de activos, ahora contamos con un conjunto sólido de teorías que nos permiten valorar activos bajo un conjunto de supuestos cada vez más realistas, todavía no tener una buena comprensión de la relación entre la liquidez y los precios de los activos. Esto probablemente tiene que ver con la naturaleza elusiva del concepto de liquidez que impide el surgimiento de una relación funcional pragmática con los valores de los activos. Sin embargo, hay muchos casos en los que la falta de liquidez o la falta de comerciabilidad pueden jugar un factor importante en la determinación de los precios de los activos. Tales cuestiones son importantes, por ejemplo, en la valoración de empresas privadas, las restricciones de la Regla 144 o incluso la valoración de activos soberanos en dificultades financieras. Aquí revisamos algunos avances importantes y recientes en el área de fijación de precios de activos no líquidos o no negociables.