Revista de operaciones bursátiles y de divisas
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abstracto

Interconexiones en los mercados a plazo no entregables (NDF, por sus siglas en inglés) de Asia-Pacífico (una comparación entre la era anterior y posterior a los futuros de divisas)

Saravanan A y Velmurugan PS

Este documento examina las interconexiones en Asia-Pacífico , mercado de divisas antes y después de la introducción de futuros de divisas en la India utilizando pruebas de correlación simple y causalidad de Granger. Se encuentra que los vínculos entre los mercados de Asia-Pacífico han aumentado después de la aparición de futuros de divisas, y los mercados NDF de Asia-Pacífico están estrechamente vinculados entre sí. Además, el mercado de Indonesia no parece tener ninguna influencia en los otros mercados de Asia-Pacífico excepto India y, de manera similar, no se ve muy afectado por ningún otro mercado que no sea China, India y Filipinas. El mercado de Vietnam parece estar aislado de la región. El mercado de Indonesia parece dominar otros mercados de la región y su efecto sobre ellos es incluso mayor que el de China. Los ocho mercados de Asia-Pacífico se afectan entre sí y sus efectos se transmiten en un plazo de tres días en la mayoría de los casos.