Revista de operaciones bursátiles y de divisas
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abstracto

¿Cómo difiere la ocurrencia de reversiones de precios de acciones después de movimientos de precios al final del día en mercados alcistas y bajistas?

Chun-Li Tsai

Este documento utiliza datos de precios intradía de 326 empresas individuales para examinar cómo la ocurrencia de reversiones de precios de acciones entre días difiere en mercados alcistas y bajistas. Encontramos que las reversiones de precios que siguen a las mayores diferencias de precio entre el máximo y el cierre del día anterior tienen más probabilidades de ocurrir en un mercado alcista (bajista). Con base en estos hallazgos, encontramos que las carteras basadas en mayores diferencias de precios de máximo a cierre en el mercado alcista, y las carteras basadas en diferencias de precios de mínimo a cierre más pequeñas tanto en mercados alcistas como bajistas son estrategias de inversión rentables. En particular, en los mercados alcistas, las carteras basadas en diferencias de precios de mínimo a cierre más pequeñas en las industrias de Minería y Servicios producen mayores rendimientos; En mercados bajistas, las carteras basadas en diferencias de precios más pequeñas entre el mínimo y el cierre en construcción, finanzas y comercio minorista generan mayores rendimientos