Revista de operaciones bursátiles y de divisas
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abstracto

¿Las carteras de OPI mejoran el conjunto de oportunidades de inversión? Evidencia del mercado chino de acciones A

Haizhen Yang, Chuzhao Wang y Suxiao Li

Este documento tiene como objetivo examinar si la frontera de varianza media generada por las carteras de referencia se puede expandir agregando todo tipo de carteras de OPI, por lo que los inversores pueden obtener mejoras en los conjuntos de oportunidades de inversión. Para formar las carteras de referencia, en primer lugar, investigamos los factores que capturan la variación transversal en los rendimientos mensuales promedio de las acciones en el mercado de acciones A del tablero principal chino de 1999 a 2010, y el resultado muestra que BE/ME (book-to- capital de mercado) y la liquidez tienen el poder más significativo para explicar los rendimientos de las acciones mediante el uso de pruebas de clasificación univariadas, métodos de regresión transversal univariados y multivariados. Luego, utilizando el procedimiento de expansión y reducción, llegamos a algunas conclusiones importantes: en el corto plazo, las carteras de OPI industriales de la industria de la medicina pueden expandir significativamente la frontera de la varianza media; a largo plazo, las carteras de OPI industriales con comercio de trapos, industria del transporte, industria del metal y todas las acciones tienen la capacidad de mejorar los conjuntos de oportunidades de inversión para los inversores de media varianza. El resultado tiene una implicación vital tanto para las instituciones financieras como para los inversores.