Revista de operaciones bursátiles y de divisas
Acceso abierto

abstracto

Consequence of Volatility Index on Stock Market Returns

Naresh Gopal1*, Mahalakshmi S2, Thiyagarajan S3

A nivel mundial, los inversores compran o venden en el intercambio financiero con voracidad y temor durante los tiempos de vulnerabilidad o alta inestabilidad. Posteriormente, los mercados de todo el mundo y la India han enviado el Índice de volatilidad (VIX) para medir la inestabilidad. La imprevisibilidad también decide el valor de los futuros, el interés abierto y la rotación, que se reflejarán en el costo al contado oculto. nuestra investigacionanaliza los diferentes indicadores del mercado y su impacto en el desarrollo del mercado. Damos pruebas directas de cómo los cambios en los punteros elegidos influyen en la estimación del registro del Mercado. Nuestros resultados muestran que VIX impacta directamente en el costo de los futuros (decididamente) más que su impacto inverso con el interés abierto y el volumen de negocios; sin embargo, VIX, por implicación con el interés abierto, los futuros y el volumen de negocios, afecta los costos al contado (por el contrario), que es considerablemente menor que su impacto inmediato.

INTRODUCCIÓN

Un especialista financiero que pone recursos en la bolsa de valores, en general, se reúne con la bolsaregistros de cualquier ajuste en el mercado general mediante el cual toman decisiones de especulación adecuadas. Los registros se utilizan para medir la abundancia de los especuladores, así como la situación actual de la economía. En el mercado, la utilización de las perspectivas se ha generalizado entre los especialistas financieros para respaldar cualquier desarrollo de valor futuro hostil. Al mismo tiempo, los examinadores son los otros destinatarios importantes de estos acuerdos. Obviamente, los especuladores filtran el mercado con el volumen de intercambio, ya que el intercambio masivo y cuadrado de los especialistas financieros institucionales puede dominar el crecimiento del valor mostrado por estas listas. En todo el mundo, los especialistas financieros compran o venden en la bolsa de valores con avaricia y pavor en tiempos de vulnerabilidad o alta inestabilidad. Ocurrencias como la ruptura de Lehman Brothers en 2008 llevaron a los especuladores a deshacerse de sus acciones en estado de alarma, lo que provocó la crisis presupuestaria mundial. Esta emergencia hizo que los especialistas financieros se preocuparan por decidir las técnicas de riesgo en función de las listas ocultas y de destinos. Los especuladores posteriores a la emergencia se concentraron en expandir sus empresas con volatilidades cambiantes. Así, los mercados de todo el mundo e India han despachado el Índice de Volatilidad (VIX) para cuantificar la inestabilidad. VIX está desarrollado para cuantificar el riesgo del mercado y, además, se considera una medida temible de los especialistas financieros, ya que rastrea las respuestas del mercado. El índice de inestabilidad se calcula en función del costo de diferentes alternativas e infiere una estimación total de la imprevisibilidad. Un valor alto de VIX significaría que el mercado espera cambios significativos en el registro del mercado, mientras que una baja estima de VIX espera solo un cambio insignificante, en consecuencia, existe una relación negativa entre los dos. Nuestroinvestigaciónanalizará los diferentes indicadores del mercado y su impacto en el desarrollo del mercado. Este examen tiene sugerencias para los dos escolares y profesionales. Damos pruebas directas de cómo los cambios en los punteros elegidos influyen en la estimación del registro del Mercado. Encontramos que VIX tiene un efecto positivo enorme (1%) en el interés abierto y la rotación. En segundo lugar, encontramos que VIX tiene un gran impacto negativo (1%) en los precios de futuros y al contado. En tercer lugar, descubrimos que el interés abierto tiene un efecto negativo notable (1 %) en el precio de futuros y la rotación tiene un impacto positivo enorme (1 %) en el costo de futuros. Finalmente, descubrimos que VIX y Open Interest tienen un efecto negativo crítico (1% y 5%) en los costos Spot (Nifty). Los costos de rotación y futuros tienen un gran impacto positivo (1 %) en los costos al contado (Nifty). En términos generales, aclara el 99% de la diferencia en los costos de Spot (Nifty).

INFORMACIÓN Y METODOLOGÍA

Los datos para el examen fueron estimaciones de cierre diario del índice de volatilidad (VIX), índice de futuros (Nifty Futures), índice de interés abierto de futuros, índice de facturación de futuros y Nifty 50 de marzo de 2009 a marzo de 201, tomados del sitio NSE. El objetivo esencial del documento es comprender el impacto de la lista de inestabilidad en el mercado de futuros y al contado mediante el examen de los diferentes indicadores del mercado y descubrir cómo afectan los costos de futuros y al contado del mercado (Nifty 50). En la figura 1, los indicadores de mercado considerados para el examen fueron VIX (Índice de volatilidad), Futuros sobre índices, Interés abierto (Liquidez), Volumen de negocios de futuros y Spot (Nifty). La hipótesis subrayada dice que existe una conexión alucinante entre los indicadores de mercado mencionados anteriormente [24] y esto varía de un mercado a otro. El método de Modelado de Ecuaciones Básicas (SEM) se esfuerza por comprender la conexión múltiple y cómo cada uno de los cuatro factores VIX, Index Futures, Futures Turnover y Open premium impactan el Spot (Market) y, además, es necesario para ver el impacto directo e indirecto de ellos. sobre el futuro y el mercado al contado. VIX es un registro que cuantifica los deseos por la imprevisibilidad del Nifty 50, en términos sencillos, mide la inestabilidad del mercado y es procesado por el NationalBolsa de Valores . Los destinos son el costo del contrato de futuros del índice Nifty 50, normalmente llamados prospectos de índice, el interés abierto alude a la cantidad total de destinos que no se han liquidado, que es la liquidez del mercado. La rotación de prospectos es la estimación completa de todos los contratos de destino del Índice intercambiados. El punto es el precio del Nifty Index, que es un valor de 50 acciones muy ampliado.archivo que representa 22 áreas de la economía. El modelo está organizado de tal manera que desglosa la Influencia de VIX en el interés abierto (liquidez) ya que el mercado de valores de intercambio generalmente está dictado por la volatilidad, VIX en el índice futuro porque la volatilidad es una de las variables subyacentes en la determinación del precio del contratos de futuros, VIX sobre el volumen de negocios de futuros, ya que la volatilidad puede determinar el número de contratos negociados y VIX sobre Nifty, ya que VIX determina las fluctuaciones en el mercado. Finalmente, se determina la influencia combinada de VIX, Open Interest (Liquidity), Futures Turnover y Index Futures on Spot (Nifty).

RESULTADOS Y DISCUSIÓN

El intercambio no ocurre en el vacío, por lo que los indicadores e informes que muestran lo que están haciendo otros miembros del mercado pueden ser una expansión importante para el marco de intercambio. Los especuladores entran en contratos de destino voluminosamente, durante una alta inestabilidad para respaldar su presentación al riesgo, lo que provoca una expansión en la liquidez y esto provoca una disminución en los precios de futuros que, por lo tanto, asume una función importante para influir en el índice del mercado al contado. De esta manera, el mercado de futuros (mercado de subordinados) asume un papel clave en empujar/tirar de los rendimientos de Nifty 50 (mercado al contado básico) en el que el grado de VIX, Open Interest y Turnover brindan los datos a los especuladores para defenderse contra el peligro futuro por el cual uno puede andar como un especialista financiero reacio al peligro. De este modo, La volatilidad cuantifica el movimiento en el que el mercado se mueve secuencialmente y cuán ferozmente oscila, es decir, "tasa y magnitud de los cambios en los costos" pronto. Dado que VIX es un indicador de la imprevisibilidad futura, impacta directamente en el costo de los futuros y, de manera indirecta, en el mercado al contado (Nifty), es decir, las perspectivas, por lo tanto, influyen en los costos al contado [30,31]. Luego, Nifty Index se utiliza para una variedad de propósitos, por ejemplo, carteras de evaluación comparativa, subordinados basados ​​​​en índices y reservas récord, los indicadores que afectaron el desarrollo de Nifty 50 Index se consideran un instrumento útil para detectar la vulnerabilidad en los precios del mercado. En consecuencia, la inestabilidad (VIX), la evolución del valor del destino (Índice de futuros), la liquidez (interés abierto) y el volumen de negocios (comercio de futuros) son los indicadores clave del mercado de subordinados que los miembros del mercado deben considerar al decidir su elección de compra o venta en el mercado al contado básico. Cerrar VIX directamente impacta el costo de las perspectivas (decididamente) más que su impacto indirecto con el interés abierto y el volumen de negocios, pero el VIX por implicación con el interés abierto, los futuros y el volumen de negocios impacta los costos al contado (adversamente) que es considerablemente menor que su impacto inmediato. Se ha aceptado habitualmente que es la Volatilidad (VIX) la que asume una función importante en el aseguramiento del valor y, siguiendo la imprevisibilidad, sin duda se puede comprender la conducta del valor. En todo caso, esto ha sido refutado a partir de los descubrimientos de este documento, simplemente no es VIX sino más bien la combinación de otros factores de mercado que asumen una función en la garantía de valor de los Derivados. Las operaciones de todo el mundo han comenzado a traer a la mesa a los subordinados de VIX, ya que brinda a los inversores financieros una forma de protegerse contra los riesgos y mejorar su cartera. En tal situación, VIX puede empujar a los especialistas financieros a supervisar adecuadamente el riesgo y mejorar una cartera. Los descubrimientos de esteLa investigación puede iluminar la elaboración de técnicas de intercambio adecuadas a partir de las cuales los especuladores pueden establecer su planificación de entrada o salida del mercado. El análisis se puede realizar mediante el uso de desarrollos intradiarios de valor, inestabilidad y volumen mediante los cuales los comerciantes podrían beneficiarse más con los datos.